O estado de Nova York se desinvestirá das grandes petrolíferas?

O gestor do maior fundo de pensões do estado deverá decidir em breve se venderá ações da Exxon, da Chevron e de outras grandes empresas petrolíferas.

As autoridades do Estado de Nova Iorque estão prestes a decidir se vendem mais de mil milhões de dólares em investimentos em grandes empresas petrolíferas, no que poderá ser um dos passos mais importantes de uma grande instituição para desinvestir em combustíveis fósseis. Com um anúncio esperado dentro de semanas, alguns activistas climáticos estão a apelar ao gestor do maior fundo de pensões do estado para colocar na lista negra a ExxonMobil, a Chevron e outras empresas petrolíferas líderes do seu portfólio.

A medida será a mais importante numa revisão plurianual realizada pelo Controlador do Estado de Nova Iorque, Thomas DiNapoli, que gere o Fundo Comum de Aposentação do estado, um dos maiores fundos públicos de pensões do país. Em Dezembro de 2020, DiNapoli disse que o seu gabinete iria lançar uma avaliação sector a sector das suas participações em combustíveis fósseis e desinvestir naqueles que não cumprissem os “padrões mínimos” para os riscos relacionados com o clima. O fundo já restringiu os investimentos numa série de empresas carboníferas e em empresas petrolíferas independentes e de menor dimensão, continuando ao mesmo tempo a deter ações noutras que cumpriam determinados padrões.

O processo recebeu elogios de muitos ativistas climáticos. Agora, com uma decisão esperada para breve sobre as empresas energéticas globais mais proeminentes e poderosas, alguns desses mesmos activistas dizem que DiNapoli precisa de romper claramente com as grandes petrolíferas.

“Estamos recebendo alguns indícios de que pelo menos algumas pessoas no escritório de pensões pensam que essas empresas de combustíveis fósseis estão começando a virar a esquina”, disse Mark Dunlea, presidente do Green Education and Legal Fund, um grupo de defesa de Nova York. e um organizador da coalizão Divest NY. A resposta da Exxon ao gabinete do controlador, obtida por Dunlea num pedido de registos públicos e fornecida ao Naturlink, apontou para os esforços da empresa para reduzir as suas próprias emissões de gases com efeito de estufa e para a criação de uma linha de negócios de baixo carbono que investiu em captura e armazenamento de carbono, mas Dunlea disse que essas medidas são inadequadas.

“A ideia de que, ao longo de uma década nesta luta, estamos a ter uma discussão, num estado esmagadoramente democrata, sobre se a Exxon, a Shell ou a Chevron estão a fazer um bom trabalho em matéria de clima é algo desconcertante”, disse Dunlea.

Tal como em análises anteriores de outros sectores, o gabinete de DiNapoli poderia optar por vender acções de algumas empresas petrolíferas, mantendo outras. Mas uma análise semelhante conduzida por um grande fundo de pensões holandês resultou num anúncio este mês de que tinha vendido participações em todas as principais empresas petrolíferas.

Um porta-voz de DiNapoli se recusou a comentar este artigo.

Alguns defensores do desinvestimento em combustíveis fósseis dizem que Nova Iorque deu o exemplo a outros estados. Revisões estaduais anteriores de empresas focadas em carvão, areias betuminosas e petróleo de xisto e gás resultaram em restrições ao investimento em 55 empresas. O controlador também está conduzindo revisões anuais de todas essas empresas de combustíveis fósseis para determinar se devem ser restringidas ou não, uma medida que coloca pressão contínua sobre as empresas para que tomem medidas em relação às mudanças climáticas, disse Richard Brooks, diretor de financiamento climático da Stand.earth. , um grupo de defesa que fez campanha pelo desinvestimento.

Agora, disse Brooks, “o mundo está observando atentamente o que os grandes fundos de pensão estão fazendo em Nova York”. Com cerca de 250 mil milhões de dólares em activos, o fundo de pensões de Nova Iorque está entre os maiores do país.

A deliberação em Nova Iorque surge num momento em que os bancos e os investidores institucionais enfrentam uma reacção conservadora a nível nacional contra os esforços para limitar o financiamento dos combustíveis fósseis. O Bank of America recuou recentemente de uma política de restrição de empréstimos a empresas de carvão e à exploração de petróleo no Árctico. A cidade de Nova Iorque, que está a desinvestir nos seus fundos de pensões dos combustíveis fósseis, enfrenta um processo judicial por causa dessa medida. No mês passado, a Exxon processou investidores activistas que tinham proposto um voto dos accionistas relacionado com o clima, e continuou a prosseguir o caso mesmo depois de os activistas terem retirado o seu esforço.

Dunlea disse temer que o gabinete de DiNapoli também possa estar a recuar, citando um atraso na revisão das principais empresas petrolíferas, que o gabinete do controlador disse que seria concluído no ano passado.

Em dezembro de 2022, o fundo de aposentadoria de Nova York detinha US$ 4,69 bilhões em ações e títulos de combustíveis fósseis. Em março de 2023, isso incluía US$ 760 milhões em ações da Exxon, US$ 562 milhões em ações da Chevron, cerca de US$ 300 milhões na BP e US$ 50 milhões na Shell. Embora o fundo tenha vendido a maior parte dos activos em carvão e areias betuminosas – uma fonte de petróleo particularmente poluente do Canadá – ainda detinha cerca de 1,5 milhões de dólares na Arch Resources, o segundo maior produtor de carvão dos EUA, e 26 milhões de dólares na Suncor Energy, uma importante empresa petrolífera. empresa de areias. A revisão do controlador das empresas independentes de petróleo e gás resultou em restrições iniciais a 21 empresas, metade das examinadas.

Dunlea apontou para o que chamou de lacuna na revisão, na medida em que não está claro como o gabinete do controlador contabilizará quase 110 mil milhões de dólares investidos em fundos de capital públicos e privados, em vez de diretamente em ações ou obrigações. Muitos desses fundos têm participações em empresas de combustíveis fósseis. Uma análise de 2021 do Instituto de Economia Energética e Análise Financeira, um grupo de reflexão sobre energia limpa, descobriu que uma das participações de capital privado de Nova Iorque era coproprietária de uma das centrais a carvão mais sujas do país. Alguns dos fundos de ações públicas detidos pelo fundo de pensões detêm ações não só em grandes empresas petrolíferas, mas também em algumas das empresas que Nova Iorque restringiu, como a Canadian Natural Resources, uma produtora de areias betuminosas. Nesse sentido, o fundo estatal poderia continuar a deter grandes investimentos em combustíveis fósseis, mesmo que vendesse diretamente as ações que possui.

O argumento mais forte para o desinvestimento é financeiro, disse Tom Sanzillo, diretor de análise financeira do Instituto de Economia Energética e Análise Financeira. Apesar dos lucros recordes em 2022, a indústria do petróleo e do gás teve um desempenho inferior ao do mercado bolsista mais amplo nos últimos cinco a 10 anos.

“É um declínio substancial e nenhum deles está bem”, disse Sanzillo, que anteriormente atuou como vice-controlador em Nova York. “Portanto, minha tendência geral é que um fiduciário queira sair de todos eles.”

As empresas de combustíveis fósseis que permanecerem nas participações do fundo de pensões continuarão a enfrentar pressão para agir sobre os riscos climáticos, dada a revisão anual do gabinete do controlador. Dunlea disse que continuará pressionando DiNapoli também. Em depoimento perante a legislatura estadual na semana passada, ele apelou aos legisladores para que usassem o processo orçamental do estado para forçar o desinvestimento.