O surgimento de Deepseek mostra que os sonhos de IA do setor de poder podem não prosseguir como esperado

A empresa de IA chinesa assolou os mercados financeiros e mostrou que o caminho para o crescimento da demanda de eletricidade pode ser esburacado.

A mania do data center do setor de energia acabou de receber uma dose de realidade.

Em vez de esperar grandes aumentos na demanda de eletricidade dos data centers de que as ferramentas de inteligência artificial de alimentação, as empresas estão enfrentando a possibilidade de que esse crescimento seja menor e menos previsível do que se pensava anteriormente.

A Deepseek, com sede na China, divulgou informações este mês sobre seus sistemas de IA e mostrou uma combinação de alto desempenho e baixo custo. A repentina emergência da empresa minou a idéia de que os Estados Unidos têm uma grande vantagem na IA e também sugeriram que a IA pode ser feita de uma maneira que use menos energia.

A popularidade do chatbot recém -lançado de Deepseek enviou ondas de choque através dos mercados financeiros nesta semana. O fabricante de chips Nvidia, que tem um papel central no fornecimento de desenvolvedores de IA, perdeu cerca de US $ 600 bilhões em valor de mercado na segunda-feira. As empresas de energia também sofreram, por serviços públicos regulamentados e produtores de energia independentes, como a Vistra Corp. e a Constellation Energy.

Isso significa que o futuro da IA ​​mudou definitivamente? É difícil dizer. Mas a perspectiva é mais incerta, com implicações para a transição energética.

Eric Gimon, membro sênior da inovação energética do Think Tank, disse que o hype em torno da IA ​​tinha muitos dos sinais de uma bolha de investimento, e a chegada da Deepseek mostra que o domínio dos EUA nessa frente estava ameaçado.

“Não muito sobre isso é surpreendente”, disse ele.

Ele comparou a situação à bolha do Dot Com que se expandiu no final dos anos 90 e explodiu em 2000. Muitas empresas faliram, mas a Internet não foi embora. Acabou de entrar em uma nova fase.

Ele espera que os data centers de IA ainda se expandam nos Estados Unidos e ainda contribuam para um aumento na demanda de eletricidade. A grande mudança é que o crescimento provavelmente será mais irregular – alguns projetos não serão concluídos e algumas empresas podem falhar.

As empresas de energia e os reguladores de serviços públicos precisarão ser cautelosos. Se uma empresa propõe criar um data center de IA, os fornecedores de eletricidade precisarão de garantias de que estejam protegidos se o projeto for cancelado.

“Você quer ter muito cuidado com o gerenciamento de riscos, como com quem você está se deitar, com quanto compromisso eles estão recebendo de você em termos de capital e com que certeza de que eles serão capazes de pagar de volta, Gimon disse.

A Deepseek mostra a capacidade de fornecer serviços de IA a um baixo custo. Se a concorrência entre as empresas de IA se tornar um concurso sobre quem pode fornecer mais valor, isso é bom para os produtores de energia renovável, disse ele.

O vento e a energia solar em escala de utilidade são alguns dos mais baratos, se não as fontes de eletricidade mais baratas, se não mais baratas. Ao mesmo tempo, opções como novas usinas nucleares podem lutar porque custam muito mais para construir e manter.

As usinas de gás natural podem ser atraentes para alguns desenvolvedores de data centers, mas apresentam riscos na forma de volatilidade dos preços, disse ele.

Arvind P. Ravikumar, uma Universidade do Texas em Austin Professor de Engenharia de Petróleo, também não se surpreende que um concorrente tenha se levantado para assumir o domínio dos EUA na IA e vê a reação dos mercados como uma parte natural de um ciclo de hype.

“Todos devem ser céticos em relação às reivindicações de crescimento da demanda de eletricidade”, disse ele em um email. “Para ser claro, a demanda aumentará e não apenas da IA ​​- na verdade, a IA é apenas uma pequena parte do aumento da demanda de eletricidade que veremos na próxima década ou duas”.

A questão -chave não é se a demanda crescerá, mas com que rapidez, disse ele. Se o crescimento atingir um certo ritmo, será mais do que pode ser coberto pelas fontes mais limpas, e é quando as empresas têm maior probabilidade de depender muito do gás natural.

As perdas do mercado para algumas ações desta semana indicam uma confiança decrescente de que o rápido crescimento acontecerá.

Desde que a Deepseek divulgou informações sobre seus produtos, os analistas trabalharam para entender as implicações para o setor de energia.

“27 de janeiro é o dia em que o mundo do poder mudou? Ou um solavanco na estrada otimista? ” perguntou Julien Dumoulin-Smith, analista da Jefferies em nota aos clientes. “Após a Stark SellOffs em estoques de energia, utilidade e tecnologia em 26 de janeiro, a questão é se o boom do data center é feito antes mesmo de começar de verdade”.

Stephen C. Byrd, do Morgan Stanley, escreveu que os investidores exageraram para a Deepseek e afirmaram a visão de sua empresa de que a infraestrutura da IA ​​”continuará a crescer rapidamente”.

James Egelof, economista -chefe dos EUA do BNP Paribas, escreveu sobre a possibilidade de crescer volatilidade do mercado.

“A mudança tecnológica transformadora cria vencedores e perdedores, e é lógico que o consumidor das tecnologias de IA-indivíduos e empresas fora da indústria de tecnologia-pode ser o principal vencedor desde o lançamento de um modelo de código aberto de alto desempenho”, disse ele em uma nota de pesquisa. “Isso cria o risco de volatilidade significativa no mercado ao longo do tempo, caso as inovações relatadas de Deepseek permaneçam escrutínio”.

Uma ressalva importante é que não está claro que a Deepseek seja precisa em suas descrições de sua qualidade e eficiência. Por exemplo, uma auditoria produziu resultados decepcionantes.

A venda de ações de segunda -feira aconteceu em um país que foi removido a apenas uma semana da inauguração do presidente Donald Trump, um evento que trouxe seu próprio tipo de turbulência.

Gimon vê o governo Trump como mal equipado para lidar com os efeitos nocivos da volatilidade do mercado. Ele aponta para ordens executivas restringindo a energia eólica e promovendo os combustíveis fósseis como bem perto do oposto do que é necessário.

“O governo tornou as coisas muito piores”, disse ele.

E o caos, embora divertido no curto prazo, envelheça muito rapidamente.

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Outras histórias sobre a transição energética para tomar nota desta semana:

Trump congela financiamento para programas federais, é bloqueado pelo juiz federal: O governo Trump semeou “desordem e indignação”, como relata meu colega Nicholas Kusnetz, com uma diretiva que as agências federais suspendem pagamentos federais que podem não estar alinhados com as políticas do presidente. A parada nos pagamentos inclui os gastos com clima e energia renovável. Os oponentes imediatamente processaram e um juiz federal bloqueou temporariamente a ordem na terça -feira, mas um ar de incerteza permanece sobre o financiamento federal antes de uma batalha judicial maior. Na quarta -feira, o governo disse que estava rescindindo o memorando que pedia a suspensão dos pagamentos, e não ficou claro como isso afeta o caso legal.

É improvável que as empresas de petróleo ‘perfure, bebê, broca’: O retorno de Trump à Casa Branca foi financiado em parte pelas indústrias de combustíveis fósseis e eles recebem seu desejo de obstruir fontes concorrentes de eletricidade, como a energia eólica. Mas é improvável que aumentem muito a produção de petróleo e gás, já que o país já está produzindo em altos níveis e os preços não são altos o suficiente para justificar um aumento, como reporta Rebecca F. Elliott para o New York Times.

Michigan continua a buscar o futuro EV, apesar de Trump: Os fabricantes e revendedores de automóveis em Michigan dizem que a necessidade de se preparar para uma mudança para veículos elétricos permanece, mesmo com a chegada de um presidente que deseja reduzir o financiamento federal que ajuda esses veículos. O medo, especialmente entre os fabricantes, é que a indústria automobilística dos EUA corre o risco de ficar para trás em um mercado global que está mudando rapidamente para adotar os veículos elétricos, como relata o Alexa St. John para a Associated Press.

A energia solar flutuante tem um enorme potencial: O Laboratório Nacional de Energia Renovável descobriu que os reservatórios de propriedade ou gerenciados federalmente têm espaço suficiente para acomodar painéis solares suficientes para alimentar cerca de 100 milhões de casas a cada ano. Mesmo desenvolver uma pequena parte desse potencial pode fazer uma grande diferença para o suprimento de eletricidade dos EUA, como relata a Akielly Hu para a mídia canária.

O padrão de portfólio renovável de Maryland não entrega: As ambições de Maryland de avançar em direção a um sistema de energia mais limpo sofreram devido a muitos erros e falhas políticas, de acordo com um novo relatório de funcionários públicos de responsabilidade ambiental. O programa do estado existe há quase 20 anos e pode ter feito mais para impedir o progresso do que ajudar, como escreve meu colega Aman Azar.

Energia limpa interna é o Boletim Semanal do ICN de notícias e análises sobre a transição energética. Envie dicas de notícias e perguntas para (Email protegido).